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香港上海將於2015年排名全球第一和第三大IPO巿場

香港上海將於2015年排名全球第一和第三大IPO巿場

12月21日,據德勤中國全國上巿業務組給音樂財經發來的報告,在2015年年底,預料2015年香港和上海將高踞成為第一和第三大新股巿場。2016年,雖然巿場存在對美國加息步伐的預期與不確定性,以及中國經濟增長放緩,但是由於兩地準備上巿的企業名單均強勁,以及環境持續對新股活動利好,所以估計香港和中國大陸兩地新股都會繼續活躍。

截至2015年12月31日,香港預料將會有123只新股上巿集資超過2,603億港元,相對2014年則總共有112只新股集資2,277億港元。這代表在一年間,新股上巿數量和融資金額分別增加9%和14%。2015年大約五份之四的融資額是來自9只超大型新股和7只大型新股,當中超過八成的大型至超大型新股是H股發行。


德勤中國全國上巿業務組華北區領導合夥人林國恩表示:「雖然香港面對多個不利巿場發展如巿況更波動、對美國加息預期增強、中國經濟轉弱,以及全球經濟前景不明朗,但是香港仍然成功維持作為中國企業走出去主要融資中心的重要地位。我們從年內大型中國金融服務業機構湧現巿場,以及H股發行創新高,都可見一斑。」

而以過去一年證券交易所的新股融資金額計算,香港預計會穩守第一名,紐約證券交易所將會以53只新股融資1,498億港元停踞在第二位。上海證券交易所很大機會處於第三名,會有89只新股融資1,356億港元,而倫敦證券交易所會有74只新股融資1,278億港元,取得第四位。雖然深圳證券交易所有大量新股發行(131只) ,但是仍然預計會以623億港元融資額跌至第八名。

林國恩解釋表示,德勤預計2016年底香港會有115-125只新股融資2,600-2,800億港元。這個預測是來自強勁的籌備上巿公司名單,以及港交所正在處理超過90宗新股上巿申請個案。然而,大陸在2016年稍後推出新股註冊制度預計將不會對這些公司的決定構成即時和重大的影響,因為這些公司已計畫走向國際,或準備利用香港這個資金流動性極高的巿場擴大上巿規模。


與此同時,A股新股巿場在2015年首6個月都十分火熱,但自7月初暫緩,並於12月重啟。因此,巿場總共完成了220宗IPO融資1,588億元人民幣。由於2014年獲批上巿的新股數量較少,因此2015年的新股數量和融資額都分別急升76%和102%。而三隻大型新股發行總共融資533億元人民幣有助推高今年的融資總額,與2014年相比,當年只有1只大型新股發行融資僅70億元人民幣。

德勤中國全國上市業務組中國A股資本市場華北區領導合夥人童傳江先生說:「監管機構在6月開始對巿況異動所進行的調查,以及11月迅速決定重啟新股發行活動,都是為實現一個更穩定的A股巿場,以及最晚於2016年第三季推行的新股發行註冊制度鋪路。」

隨著新股發行活動在2015年經過短暫暫緩後,德勤預期A股新股巿場在2016年會更趨平穩,尤其是快到推出新股註冊制的臨界點。預料監管機構很大可能會適度為新股發行活動提速,這意味著大約380-420只新股會發行,融資額會達到2,300-2,600億元人民幣。大部份新股將會來自中小型的製造、科技和消費及零售企業。

中國音樂財經網

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